Machine Translated by Google 27/12/2022

IAS 33-Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Trình bày: Nguyễn Thị Thu Hiền

1 thuhien

Nội dung

1. Giới thiệu

2. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu

3. Thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu

thuhien
2

1. Giới thiệu

EPS là gì?

Cấu trúc vốn Cấu

trúc vốn phức tạp Cổ phiếu

ưu đãi

Thay đổi về Cổ phiếu

3 thuhien

1
Machine Translated by Google 27/12/2022

4 thuhien

5 thuhien

6 thuhien

2
Machine Translated by Google 27/12/2022

EPS là gì

VIC VNM CÂY

Gía cổ phiếu 95.600 99.000 30.450

(14/4/20) VNĐ

EPS căn bản (2019) 2.433 5.478 5.286

Thể dục
39,2 18 5,8

7 thuhien

Cấu trúc vốn phức tạp

• Cổ phiếu tiềm năng đang lưu hành (quyền chọn, chứng quyền, chuyển đổi

công cụ, cổ phiếu ưu đãi)

• Cổ phiếu phát hành dự phòng (chưa đáp ứng điều kiện) • Công cụ vốn

chủ sở hữu dựa trên hợp đồng

số 8 thuhien

Các loại cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi tích lũy

Yêu cầu tổ chức phát hành trả cổ tức, ngay cả khi còn

nợ. Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy

Cổ phiếu ưu đãi tỷ lệ tăng Cổ

phiếu được phát hành với giá chiết khấu và cung cấp cổ tức
ban đầu thấp để bù đắp cho người phát hành vì đã bán với giá chiết khấu.

Cổ phiếu ưu đãi tích lũy – Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy

thuhien
9

3
Machine Translated by Google 27/12/2022

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

1. Phát hành cổ phiếu mới trong năm để lấy tiền mặt hoặc các tài

sản khác 2. Phát hành cổ phiếu mới dưới hình thức phát hành thưởng

hoặc chia cổ phiếu 3. Phát hành cổ phiếu mới với giá chiết khấu do thực hiện một
vấn đề quyền

4. Hợp nhất cổ phiếu hiện có thông qua chia tách ngược 5.

Phát hành cổ phiếu mới từ việc chuyển đổi cổ phiếu phổ thông tiềm năng như
trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi 6.

Phát hành cổ phiếu mới từ việc thực hiện cổ phiếu phổ thông tiềm năng như
quyền chọn cổ phiếu phát hành cho nhân viên hoặc chủ

nợ 7. Cổ phiếu có thể phát hành ngẫu nhiên trở thành phát hành thực tế khi đáp
ứng các điều kiện (IFRS 2)

8. Mua cổ phiếu quỹ và phát hành cổ phiếu quỹ đã mua trước đó

cổ phiếu
thuhien
10

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

Tình huống 1: Phát hành cổ phiếu mới lấy tiền mặt hoặc tài sản khác

• Phát hành cổ phiếu mới lấy tiền mặt hoặc tài sản khác làm tăng

nguồn lực sẵn có của công ty

• Nguồn lực bổ sung có tác động tích cực đến thu nhập ròng

kể từ ngày họ chảy vào công ty

11 thuhien

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

Tình huống 2: Phát hành cổ phiếu thưởng (cổ tức bằng cổ phiếu)

Dự trữ
Dự trữ
(Lợi nhuận
giữ lại
Vấn đề tiền thưởng
+ Dự trữ
Tổng cộng Tổng cộng
vốn)
Công bằng Công bằng

vốn cổ
phần

vốn cổ
phần

cổ đông

12 thuhien

4
Machine Translated by Google 27/12/2022

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

Tình huống 3: Chia tách cổ phiếu

• Một cổ phiếu hiện hữu được tách thành 2 hoặc nhiều cổ phiếu

• Không có nguồn lực vào

Kịch bản 4: Hợp nhất cổ phần hiện có thông qua chia tách ngược

• 2 cổ phiếu trở lên hợp nhất thành 1 cổ phiếu

• Không có nguồn lực vào

13 thuhien

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

Kịch bản 5: Phát hành quyền với giá thấp hơn giá thị trường
•
Quyền của các cổ đông hiện hữu đối với một vấn đề về quyền là sau khi

đăng ký mua cổ phiếu mới, lợi ích tương ứng của họ trong công ty

sau vấn đề quyền vẫn như trước

• Số lượng cổ phiếu phát hành bao gồm:

1. Số lượng cổ phiếu lẽ ra đã được phát hành với giá thị trường đầy đủ

để đạt được tổng số tiền thu được như nhau

2. Số cổ phiếu được coi là phát hành không xem xét hoặc

“yếu tố tiền thưởng”

14 thuhien

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

Kịch bản 6: Phát hành thêm cổ phiếu từ chuyển nợ • Không có

dòng tiền vào, nhưng giảm nợ Tăng tài sản

ròng của tổ chức phát hành

• Chi phí lãi vay được tiết kiệm

Tình huống 7: Cổ phiếu có thể phát hành ngẫu nhiên

• IAS 33:5: Đây là những cổ phiếu phổ thông có thể phát hành ít/không thu tiền
mặt hoặc các khoản thanh toán khác khi đáp ứng các điều kiện cụ thể trong

thỏa thuận chia sẻ ngẫu nhiên

Tình huống 8: Mua lại cổ phần và cổ phiếu quỹ

• IAS 32:33: Đơn vị mua lại các công cụ vốn chủ sở hữu của mình phải khấu
trừ các công cụ này (“cổ phiếu quỹ”) khỏi vốn chủ sở hữu.
Không có lãi hoặc lỗ nào được ghi nhận trong P/L.

15 thuhien

5
Machine Translated by Google 27/12/2022

EPS cơ bản so với EPS pha loãng

Cấu trúc vốn: Các thành phần của Vốn chủ sở hữu

Cơ cấu vốn đơn giản: Không bao gồm cổ
phiếu phổ thông tiềm năng
Cấu trúc vốn phức tạp
Bao gồm các cổ phiếu phổ thông tiềm năng ,
ví dụ: trái phiếu chuyển đổi /cổ phiếu ưu
đãi, chứng quyền, quyền chọn hoặc các quyền
theo hợp đồng khác mà khi được thực hiện,
về tổng thể có thể làm giảm thu nhập trên
mỗi cổ phiếu phổ thông

Chỉ báo cáo EPS cơ bản Báo cáo EPS cơ bản và pha loãng

thuhien
16

Nội dung

1. Giới thiệu

2. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu

3. Thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu

thuhien
17

2. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu

EPS cơ bản

Tính toán EPS cơ bản cho các tình huống khác nhau

18 thuhien

6
Machine Translated by Google 27/12/2022

VNM

EPS cơ bản VNM©

Lợi nhuận thuần phân bổ cho cổ đông phổ thông của công ty mẹ*

EPS cơ bản =
Số bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông trong kỳ báo cáo

* sau khi khấu trừ phần lãi hoặc lỗ ròng của lợi ích không kiểm soát

Tử số:

• Sau khi trừ đi các khoản phải trả cho cổ đông ưu đãi đối với:

– Ưu đãi cổ tức (lưu ý PP toán đau cổ tức ưu đãi)

– Lãi/lỗ phát sinh khi mua lại hoặc chuyển đổi sớm cổ phiếu ưu đãi – (PS tiêu chuẩn so với

PS chuyển đổi)

– Khấu hao chiết khấu hoặc phí bảo hiểm khi tăng lãi suất ưu đãi
cổ phiếu

thuhien
19

Điều chỉnh cổ tức ưu đãi

Kịch bản Sự đối đãi

Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy Khấu trừ khi kê khai

Cổ phiếu ưu đãi tích lũy Khấu trừ khi đến hạn

Tăng tỷ lệ cổ phiếu ưu đãi Khấu hao chiết khấu/phí bảo hiểm được

coi là một phần của cổ tức ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi mua lại theo hình thức chào mua Khoản khấu trừ vượt quá từ lợi nhuận

công khai (FV > giá trị ghi sổ) ròng phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phần phổ

Tiến sĩ- PS- Vốn chủ sở hữu: 10

thông của công ty mẹ

Cr- Tiền mặt: 9 & Cr- P/L (lãi): 1

Chuyển đổi sớm cổ phiếu ưu đãi Đây là một khoản lỗ cho tổ chức phát hành và

(Xem xét > FV của cổ phiếu phổ thông phát lợi nhuận cho các cổ đông ưu đãi. Khấu trừ lỗ

hành) – P9-2 từ lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông sở

Dr- PS(Vốn chủ sở hữu) & Dr- P/L(lỗ) hữu cổ phần phổ thông của công ty mẹ

Cr-SC (vốn chủ sở hữu) & Cr-

20 Tiền mặt thuhien

Ví dụ 1 – EPS cơ bản với phát hành cổ phiếu lấy tiền mặt

Câu hỏi:

Công ty ABC có vốn cổ phần là 10 000 cổ phiếu phổ thông CU 1 mỗi cổ phiếu và

1000 cổ phiếu ưu đãi hoàn lại của CU 1 mỗi cổ phiếu kể từ ngày 1 tháng 1 năm 20X1.

Vào ngày 1 tháng 6 năm 20X1 ABC phát hành vốn cổ phần mới là 2 000 cổ phiếu phổ thông (CU 1

nhau) để lấy tiền mặt.

Trong năm 20X1, lợi nhuận sau thuế của ABC là 20 000 CU. ABC đã trả cổ tức ưu đãi là 0,20 CU

trên mỗi cổ phiếu trong năm 20X1 và nó được tính vào như một khoản phí tài chính trong lợi nhuận

ròng.
Tính EPS cơ bản.

bình quân gia quyền n.

ngày N. ngày N. cổ phiếu phổ thông
của ord.shares

1 tháng 1 – 31 tháng 5 151 10 000 4 137

1 tháng 6 – 31 tháng 12 214 12 000 7 036

Tổng cộng 365 không có 11 173

Hoặc: = 10.000 + 2.000 *(214/365) = 11.173

*Chú ý 1: Bình quân gia quyền n. của cổ phiếu được tính với n. số ngày làm hệ số trọng số, ví dụ:

151/365*10 000 = 4 137 *Lưu ý

2: Trong kỳ thi, bạn có thể sử dụng tháng thay vì ngày.

EPS cơ bản = CU 20 000 / 11 173 = CU 1,79 trên mỗi cổ phiếu thuhien

21

7
Machine Translated by Google 27/12/2022

Ví dụ 2– EPS cơ bản với phát hành cổ phiếu lấy tiền mặt

Câu hỏi:

Công ty ABC có vốn cổ phần là 10 000 cổ phiếu phổ thông CU 1 mỗi cổ phiếu và 1 000 cổ

phiếu ưu đãi hoàn lại CU 1 mỗi cổ phiếu tính đến ngày 1 tháng 1 năm 20X1. Cổ tức trả cho cổ
phiếu ưu đãi là 0,2 CU/cổ phiếu

Vào ngày 1 tháng 6 năm 20X1 ABC phát hành vốn cổ phần mới là 2 000 cổ phiếu phổ thông (CU 1
nhau) để lấy tiền mặt.

Trong năm 20X1, lợi nhuận sau thuế và trước cổ tức ưu đãi của ABC là 20 000 CU.

Tính EPS cơ bản.

bình quân gia quyền n.
ngày N. ngày N. cổ phiếu phổ thông
của ord.shares

1 tháng 1 – 31 tháng 5 151 10 000 4 137

1 tháng 6 – 31 tháng 12 214 12 000 7 036

Tổng cộng 365 không có 11 173

*Chú ý 1: Bình quân gia quyền n. của cổ phiếu được tính với n. số ngày làm hệ số trọng
số, ví dụ: 151/365*10 000 = 4 137
*Lưu ý 2: Trong kỳ thi, bạn có thể sử dụng tháng thay vì ngày.
thuhien
EPS cơ
22 bản = (20 000 CU – (1.000 *0,2)) / 11 173 = 1,61 CU mỗi cổ phiếu

Ví dụ 3 Tăng tỷ lệ cổ phần ưu đãi

Tổ chức D đã phát hành cổ phiếu ưu đãi tích lũy loại A không thể chuyển đổi, không thể hoàn
lại mệnh giá 100 CU vào ngày 1 tháng 1 năm 20X1. Cổ phiếu ưu đãi loại A được hưởng cổ tức
tích lũy hàng năm là CU7 trên mỗi cổ phiếu bắt đầu từ năm 20X4.

Tại thời điểm phát hành, tỷ suất cổ tức thị trường đối với cổ phiếu ưu đãi loại A là 7%/năm.
Do đó, Thực thể D có thể dự kiến sẽ nhận được số tiền thu được khoảng 100 CU trên mỗi cổ
phiếu ưu đãi loại A nếu tỷ lệ cổ tức CU7 trên mỗi cổ phiếu có hiệu lực vào ngày phát hành.

Tuy nhiên, khi xem xét các điều khoản thanh toán cổ tức, cổ phiếu ưu đãi loại A được phát
hành với giá 81,63 CU trên mỗi cổ phiếu, tức là với mức chiết khấu 18,37 CU trên mỗi cổ phiếu.
Giá phát hành có thể được tính bằng cách lấy giá trị hiện tại của CU100, được chiết khấu 7%
trong khoảng thời gian ba năm.

1/1/X1 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3 31/12/X4

100.000

87,34/(1+7%) 93,46/(1+7%) 100/(1+7%) 107/(1+7%) 107

=81,63 =87,34 =93,46 =100
23 thuhien

Ví dụ 3 Tăng tỷ lệ cổ phần ưu đãi

(b
24Năm số tiền mang theo tranh luận
(Một)
Giá trị ghi sổ của Cổ tức
)
của cổ tức cổ phiếu ưu đãi được trả

cổ phiếu ưu đãi loại A Ngày 31 tháng 12

loại A 1 tháng 1

20X1 81,63 5,71 87,34 –

20X2 87,34 6.12 93,46 –

20X3 93,46 6,54 100.00 –

Sau đó: 100.00 7,00 107.00 (7.00)

(a) vào lúc 7 giờ%

(b) Đây là trước khi trả cổ tức.

1/1/X1 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3 31/12/X4

87,34/(1+7%) 93,46/(1+7%) 100/(1+7%) 107/(1+7%) 107

=81,63 =87,34 =93,46 =100

thuhien

số 8
Machine Translated by Google 27/12/2022

Ví dụ 3 Tăng tỷ lệ cổ phần ưu đãi

Công ty D có vốn cổ phần là 10 000 cổ phiếu phổ thông của CU 1 mỗi cổ phiếu vào ngày 1
tháng 1 năm

20X1. • Lợi nhuận ròng (sau thuế & trước cổ tức ưu đãi) cho 20x1 và 20x2, 20X3 &
20X4 là 300.000 đô la giống nhau.
• Tính EPS cơ bản.

Lời giải: 20X1: (300.000 -5,71)/ 10.000

20X2: (300.000 – 6,12)/10.000

20X3: (300.000- 6,54)/10.000

20X4: (300.000 -7)/10.000

25 thuhien

Minh họa 12.1: Cổ phiếu ưu đãi và EPS cơ bản

Cơ cấu vốn của GTO bao gồm: 5.000.000 cổ phiếu

phổ thông 2.000.000 cổ

phiếu ưu đãi 6% không tích lũy 1.000.000 cổ phiếu

ưu đãi 4,5% tích lũy

• Lợi nhuận ròng của 20x3 và 20x4 lần lượt là 300.000 đô la và 5.000.000 đô la

• Không có cổ tức nào được công bố hoặc trả

trong 20x3 • Trong 20x4, cổ tức được công bố và trả cho cổ phiếu ưu đãi không tích
lũy và cổ phiếu ưu đãi tích lũy (cho cả 20x3 và 20x4) • Trong thời

gian 20x4, 500.000 cổ phiếu ưu đãi tích lũy đã được mua lại trong một đợt chào
mua công khai với mức phí cao hơn 50 xu so với giá trị thực của

chúng • Giả sử rằng cổ tức ưu đãi và lãi hoặc lỗ khi mua lại cổ phiếu ưu đãi này.
cổ phiếu ưu đãi không có ảnh hưởng về thuế

26 thuhien

Minh họa 12.1: Cổ phiếu ưu đãi và EPS cơ bản

20x4 20x3

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ thông $5.000.000 $300.000

Cổ tức ít ưu đãi hơn:

Không tích lũy (120.000)

Tích lũy (45.000) (45.000)

Mua lại cổ phần ưu đãi (250.000)

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ thông $4.585.000 $255.000

Số lượng cổ phiếu phổ thông 5.000.000 5.000.000

EPS cơ bản 91,7 xu 5,1 xu

Số tiền cổ tức ưu đãi thực tế được trả trong 20x4 là 210.000 đô la (120.000 đô la
là cổ tức ưu đãi không tích lũy và 90.000 đô la là cổ tức ưu đãi tích lũy)

27 thuhien

9
Machine Translated by Google 27/12/2022

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

1. Phát hành cổ phiếu mới:

1. đối với tiền mặt hoặc các tài sản khác:

2. dưới hình thức phát hành thưởng hoặc chia cổ phiếu

3. với giá chiết khấu do thực hiện phát hành quyền 4. từ việc chuyển đổi cổ

phiếu phổ thông tiềm năng như trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi 5. từ việc

thực hiện của cổ phiếu phổ thông tiềm

năng như quyền chọn cổ phiếu đã phát hành

cho nhân viên hoặc chủ nợ

2. Hợp nhất cổ phiếu hiện có thông qua chia tách ngược 3. Mua cổ phiếu

quỹ và phát hành cổ phiếu quỹ đã mua trước đó

(i) -> tăng tiền/nguồn lực cho DN/ảnh hưởng đến P/L
-> Thời điểm-> tính trọng số
(ii) Không tăng tiền/nguồn lực -> không tính trọng số/khôi phục tiền tố

thuhien
28

Thay đổi về Cổ phiếu Phát hành trong Năm

29
1. cổ phiếu phổ thông phát hành để đổi lấy tiền mặt được bao gồm khi phải thu tiền mặt; 2. cổ

phiếu phổ

thông được phát hành để tái đầu tư tự nguyện cổ tức của cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi

được bao gồm khi cổ tức được tái đầu tư; 3. cổ phiếu phổ thông phát hành do

việc chuyển đổi công cụ nợ thành cổ phiếu phổ thông được tính kể từ ngày tiền lãi ngừng tích lũy;

4. cổ phiếu phổ thông phát hành thay cho tiền lãi hoặc tiền gốc trên các công cụ tài

chính khác được tính kể từ ngày tiền lãi ngừng tích lũy; 5. cổ phiếu phổ thông được phát hành để
đổi lấy việc thanh toán nợ phải trả của đơn vị được tính kể từ ngày thanh toán;

6. cổ phiếu phổ thông được phát hành để xem xét việc mua lại một tài sản không phải là tiền mặt

được bao gồm kể từ ngày việc mua lại được ghi

nhận; và 7. cổ phiếu phổ thông phát hành để cung cấp dịch vụ cho đơn vị được bao gồm khi dịch vụ

được cung cấp.

thuhien

Tính toán EPS cơ bản cho các tình huống khác nhau

Tình huống 1: Phát hành cổ phiếu mới lấy tiền mặt hoặc tài sản khác

Tình huống 2: Phát hành cổ phiếu thưởng (cổ tức bằng cổ phiếu)

Tình huống 3: Chia tách cổ phiếu

Kịch bản 4: Hợp nhất cổ phần hiện có thông qua chia tách ngược

Kịch bản 5: Phát hành quyền với giá thấp hơn giá thị trường

Tình huống 6: Phát hành cổ phiếu mới từ chuyển đổi nợ

Tình huống 7: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

Tình huống 8: Mua lại cổ phần và cổ phiếu quỹ

30 thuhien

10
Machine Translated by Google 27/12/2022

Tình huống 1: Phát hành cổ phiếu mới lấy tiền mặt hoặc tài sản khác

• Phát hành cổ phiếu mới lấy tiền mặt hoặc tài sản khác làm tăng

nguồn lực sẵn có của công ty

• Nguồn lực bổ sung có tác động tích cực đến mạng lưới

thu nhập kể từ ngày họ chảy vào công ty

Do đó, số lượng cổ phiếu phải được tính trọng số theo thời gian

31 thuhien

Minh họa 12.2: Phát hành cổ phiếu mới với giá trị hợp lý

• Công ty A đã phát hành vốn cổ phần là 5.000.000 cổ phiếu phổ thông vào đầu năm. • Vào
ngày 30 tháng 6, nó đã
phát hành 3.000.000 cổ phiếu với giá trị thị trường hợp lý bằng tiền mặt. •

Lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ phiếu phổ thông là $300,000 trong 6 tháng đầu tiên và $800,000
cho cả năm.

Lợi nhuận ròng = $300,000 Lợi nhuận ròng = 500.000 USD

1 tháng 1 30 tháng sáu 31 tháng mười hai

Số lượng cổ phiếu Số lượng cổ phiếu Số lượng cổ phiếu

= 5.000.000 = 8.000.000 = 8.000.000

$800,000
EPS cơ bản =
(5.000.000 x ½) + (8.000.000 x ½)

= 5.000.000 + (3.000.000 x ½)

= 12,3 xu

32 thuhien

Tình huống 2: Phát hành cổ phiếu thưởng (cổ tức bằng cổ phiếu)

• Cổ phiếu thưởng được phát hành từ nguồn dự trữ, chẳng hạn như dự trữ vốn hoặc

lợi nhuận giữ lại.

• Tăng vốn cổ phần, tăng tổng số cổ phiếu, quỹ dự trữ

giảm, tổng vốn chủ sở hữu không đổi

Không có dòng tài nguyên không có trọng số thời gian

• Sự đối đãi:

– Bất kỳ đợt phát hành tiền thưởng nào diễn ra trong một kỳ được giả định là phát hành

vào đầu kỳ. (không tính thời gian)

– Trình bày lại các so sánh EPS của năm trước dựa trên
số lượng cổ phiếu mới.

33 thuhien

11
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.3: Phát hành cổ phiếu thưởng (hoặc cổ tức bằng cổ phiếu)

• Công ty A có vốn cổ phần đã thanh toán là 10.000.000 đô la bao gồm 10.000.000 cổ phiếu phổ thông

vào đầu năm 20x3 • Lợi nhuận ròng phân bổ cho

cổ đông phổ thông vào ngày 31 tháng 12 năm 20x3 và 20x4 của YE lần lượt là 2.000.000.000 đô la và

2.600.000 đô la • Vào ngày 30 tháng 6 năm 20x4,

công ty tuyên bố 1- phát hành thưởng lần 2, cổ phiếu thưởng được phát hành từ quỹ dự phòng • Tổng số

lượng cổ phiếu tăng từ 10.000.000

lên 15.000.000

¹$2.600.000/15.000.000 Không điều chỉnh hồi tố thành số liệu so sánh 20x3:

20x4 20x3
²$2.000.000/10.000.000
EPS cơ bản (xu) 17,33¹ 20²

³$2.000.000/15.000.000 Với điều chỉnh hồi tố thành số liệu so sánh 20x3:

20x4 20x3 (trình bày lại)

EPS cơ bản (xu) 17,33¹ 13,33³

34 thuhien

Tình huống 3 & 4:

Tình huống 3: Chia tách cổ phiếu

• Một cổ phiếu hiện hữu được tách thành 2 hoặc nhiều cổ phiếu

•
Không có dòng tài nguyên không có trọng số thời gian

• Điều chỉnh hồi tố EPS so sánh

Kịch bản 4: Hợp nhất cổ phần hiện có thông qua chia tách ngược

• 2 cổ phiếu trở lên hợp nhất thành 1 cổ phiếu

•
Không có dòng tài nguyên không có trọng số thời gian

• Điều chỉnh hồi tố EPS so sánh

35 thuhien

Kịch bản 5: Phát hành quyền với giá thấp hơn giá thị trường

• Quyền của các cổ đông hiện hữu đối với một vấn đề về quyền là sau khi

đăng ký mua cổ phiếu mới, lợi ích tương ứng của họ trong công ty

sau vấn đề quyền vẫn như trước

• Số lượng cổ phiếu phát hành bao gồm:

1. Số lượng cổ phiếu lẽ ra đã được phát hành với giá thị trường đầy đủ

để đạt được tổng số tiền thu được như nhau

2. Số cổ phiếu được coi là phát hành không xem xét hoặc

“yếu tố tiền thưởng”

36 thuhien

12
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.4: Vấn đề về quyền

• Vào ngày 30 tháng 9 năm 20x4, Công ty Atlantis đã thực hiện phát hành quyền một đối hai với một gói đăng ký

giá 1,50 USD/cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (2 cổ phiếu -> 1 quyền)

• Giá thị trường ngay trước khi thực hiện quyền phát hành là $3,00

• Vốn góp của Atlantis Co bao gồm 10.000.000 cổ phiếu vào ngày 1 tháng 1 năm 20x4

• Công ty báo cáo lợi nhuận thuần phân bổ cho cổ đông phổ thông là

$2.500.000 cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 20x4

37 thuhien

Minh họa 12.4: Vấn đề về quyền

•
Tổng số tiền thu được từ việc phát hành quyền = 7.500.000 USD (5.000.000 x 1,50 USD)

dòng tài nguyên mới liên quan đến trọng số thời gian

•
Nếu phát hành theo giá thị trường, chỉ có 2.500.000 cổ phiếu mới

cần được phát hành ($7.500.000/$3)

• Số cổ phần trong yếu tố thưởng = 2.500.000

Tổng số cổ phiếu phát hành mới 5.000.000

Bao gồm:

Cổ phiếu được coi là phát hành với giá thị trường đầy đủ 2.500.000

Cổ phiếu được coi là đã phát hành dưới dạng cổ phiếu thưởng 2.500.000

5.000.000

38 thuhien

Minh họa 12.4: Vấn đề về quyền

Lập luận – phương pháp ngân quỹ:

• Công ty B cần mua lại 2.500.000 cổ phiếu từ thị trường mở để phát hành

cho các cổ đông, với số tiền thu được từ việc phát hành quyền là 7.500.000 đô la.

• Phát hành thêm 2.500.000 cổ phiếu thưởng.

- Số lượng cổ phiếu thực tế phát hành = 15.000.000

Số cổ phiếu phát hành thu tiền = 12.500.000

• Hệ số phát hành thưởng là 1,2 (15.000.000/12.500.000) cổ phiếu cho mỗi 1 cổ phiếu hiện có

cổ phần nắm giữ

• Hệ số thưởng nên được áp dụng hồi tố cho cổ phiếu đang lưu hành trước ngày

vấn đề quyền

39 thuhien

13
Machine Translated by Google 27/12/2022

Hệ số phát hành tiền thưởng Giá thị trường đầy đủ = 3 đô la

trong phát hành

đúng = 1,2
Giá giao dịch không hưởng quyền lý thuyết = 2,5$

Giá trị hợp lý của cổ phiếu

sau khi thực hiện quyền

Giá giao dịch không hưởng quyền

lý thuyết

Tổng số cổ phiếu sau khi phát hành đúng

Giá trị cổ phiếu hiện có (3$* 10 triệu)+

Tiền thu được từ phát hành quyền (1,5$*5 triệu)
Giá giao dịch không hưởng

quyền lý thuyết ($2,5)

Tổng số cổ phiếu sau khi phát hành đúng

(10Triệu+5Triệu)

40 thuhien

1/10/X4
1/1/X4 31/12/X4

10.000.000 OS
10.000.000 hệ điều hành
5.000.0000 OS: :

2,5 triệu -> bonus S -> Retro

10 triệu *0,2 = 2 triệu (Tiền thưởng)

: 2,5 triệu: tiền mặt

Từ 1/1 20x4 đến 30/9 20x4 10.000.000 x 1,2 x 9/12 9.000.000

Từ ngày 1 tháng 10 năm 20x4 đến ngày 31 tháng 12 năm 20x4 15.000.000 x 3/12 3.750.000

Bình quân gia quyền số lượng cổ phiếu 12.750.00

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ

$2,500,000
thông

EPS cơ bản (20x4) 19,6 xu

- Trọng số CP thường
(1/1): ......................................... ................................................10.000.000
- Trọng số CP thường phát hành thu tiền 1/10:
2.500.000 * 3/12:…………….625.000 - Cố phiếu thưởng (không tính trọng số:)

2.000.000*12/12+ 500.000*3/12 ………………………………= 2.125.000 Tổng mẫu số............................. .................................................... .........12.750.000

41 thuhien

Tình huống 6: Phát hành cổ phiếu mới từ chuyển đổi nợ

• Không có dòng tiền vào, nhưng giảm nợ

Tăng tài sản ròng của tổ chức phát hành

•
Chi phí lãi vay được tiết kiệm

Thu nhập tăng

• Do đó, trọng số thời gian nên được áp dụng

42 thuhien

14
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.5: Phát hành thêm cổ phiếu khi chuyển đổi khoản nợ

•
Capital Ltd có cơ cấu vốn như sau vào ngày 20 tháng 1 năm 20x5:
- 10.000.000 cổ phiếu phổ thông -
10.000.000 USD trái phiếu chuyển đổi 8%
• Tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu: cứ 1.000 đô la mệnh giá trái phiếu được chuyển
đổi thành 500 cổ phiếu phổ thông
• Ngày 1/7/20x5, 40% trái chủ thực hiện quyền chuyển đổi
•
Lợi nhuận ròng cho YE vào ngày 31 tháng 12 năm 20x5 là $3.300.000 bao gồm khoản
tiết kiệm chi phí lãi vay do chuyển đổi một phần trái phiếu

1/1 1/7 31/12

Hệ điều hành 10M Hệ điều hành 10M Hệ điều hành 12 triệu

(+) 2MOS

Số lượng cổ phiếu mới phát hành = 40% x $10.000.000/$1.000 x 500

= 2.000.000

Số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền = (10.000.000 x ½) + (12.000.000 x ½) = 11.000.000

EPS cơ bản = $3.300.000/11.000.000= 30 cent

43 thuhien

Tình huống 7: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

• IAS 33:5: Đây là loại cổ phiếu phổ thông có thể phát hành ít/không

tiền mặt hoặc sự xem xét khác khi đáp ứng sự hài lòng của

điều kiện cụ thể trong hợp đồng cổ phần ngẫu nhiên

• Khi các sự kiện ngẫu nhiên đã xảy ra, các cổ phiếu đó được

trọng số theo thời gian, ngay cả khi cổ phiếu chưa được phát hành.

44 thuhien

Minh họa 12.6: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

• Vào ngày 1 tháng 1 năm 20x5, Công ty Alpha đã mua lại Beta Corporation, một công ty nhượng quyền cho một

thương hiệu giày uy tín

•
Việc xem xét đã được thanh toán hoàn toàn bằng tiền mặt

• Các điều khoản mua lại bao gồm một thỏa thuận chia sẻ ngẫu nhiên yêu cầu Alpha

Công ty phát hành thêm 10.000 cổ phiếu mới cho cổ đông Beta

Tổng công ty cho mỗi hợp đồng nhượng quyền được bảo đảm trong 20x5

• Một hợp đồng được bảo đảm vào ngày 1 tháng 6 năm 20x5 và một hợp đồng khác vào ngày 1 tháng 12 năm 20x5

•
Vốn cổ phần của Alpha chỉ bao gồm 100.000 cổ phiếu phổ thông

• Không phát hành cổ phiếu phổ thông mới trong năm

• Báo cáo tài chính giữa niên độ của Công ty Alpha được lập bán niên

45 thuhien

15
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.6: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

Hiệp một Hiệp hai cả năm

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông

$138,000 250.000 USD $388,000
phổ thông

Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành 100.000 100.000 100.000

Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên 1,667¹ 11.667² 6,667³

Tổng số cổ phần 101,667 111,667 106,667

EPS cơ bản $1,36 2,24 đô la $3,36

¹10.0000 x 1/6 (một tháng trong nửa năm đầu) ²10.0000

(phát hành vào ngày 1 tháng 7 năm 20x5) + 10.0000 x 1/6 (một tháng trong nửa năm sau)
³(10.000 x 7/12) +

(10.000 x 1/12)

46 thuhien

Tình huống 8: Mua lại cổ phần và cổ phiếu quỹ

• IAS 32:33: Đơn vị mua lại các công cụ vốn chủ sở hữu của mình nên

trừ các công cụ này (“cổ phiếu quỹ”) khỏi vốn chủ sở hữu. Không đạt được hoặc

lỗ được ghi nhận trong P/L.

• Sau khi mua lại, số cổ phiếu này không được tính vào tỷ trọng

số lượng cổ phiếu phổ thông bình quân. Nếu mua lại trong năm, họ

nên được cân bằng thời gian.

• Đối với cổ phiếu được mua lại và nắm giữ từ đầu kỳ trước

năm tài chính, chúng không nên được đưa vào bình quân gia quyền

số lượng cổ phiếu phổ thông cho cả giai đoạn trước và hiện tại.

47 thuhien

Minh họa 12.7: Tác động của Cổ phiếu quỹ

• Ngày 31/01/20x5, Công ty X phát hành vốn cổ phần là 4 triệu cổ phiếu phổ thông
•
Lợi nhuận trong năm thuộc về các cổ đông phổ thông lên tới 1,2 triệu đô la.
•
Trong 20x3, tổng cộng 500.000 đã được mua lại từ thị trường theo ủy quyền mua lại cổ
phần của công ty và được giữ trong kho bạc.

• Ngày 30/09 /20x5, X mua lại 800k cổ phiếu khác từ thị trường. Tương tự,

những cổ phiếu này không bị hủy bỏ và được giữ trong kho bạc.

• Biến động tài khoản vốn cổ phần:

30 tháng 9

Tính số lượng bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông và EPS cơ bản

48 thuhien

16
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.7: Tác động của Cổ phiếu quỹ

X5

EPS cơ bản = 1.200.000/3.300.000 = 0,36 hoặc 36 xu

Số cổ phần = 4.000.000 – 500.000*12/12 – 800.000*3/12 = 3.300.000

hoặc = 3.500.000 *9/12 + 2.300.000 *3/12 = 3.300.000

49 thuhien

Nội dung

1. Giới thiệu

2. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu

3. Thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu

thuhien
50

EPS cơ bản so với EPS pha loãng

Cấu trúc vốn: Các thành phần của Vốn chủ sở hữu

Cơ cấu vốn đơn giản: Không bao gồm Cấu trúc vốn phức tạp
cổ phiếu phổ thông tiềm năng
Bao gồm các cổ phiếu phổ thông tiềm năng ,
ví dụ: trái phiếu chuyển đổi /cổ phiếu ưu
Hệ điều hành tiềm năng:
đãi, chứng quyền, quyền chọn hoặc các quyền
- Phát sinh: theo hợp đồng khác mà khi được thực hiện,
- Tùy chọn/W về tổng thể có thể làm giảm thu nhập trên
- Khác mỗi cổ phiếu phổ thông
- Quyền
- Ngẫu nhiên

Chỉ báo cáo EPS cơ bản Chỉ báo cáo EPS cơ bản và EPS pha loãng

thuhien
51

17
Machine Translated by Google 27/12/2022

EPS pha loãng

Vào ngày 1 tháng 1 năm 20X0, một thực thể có 10.000.000 đơn vị cổ phiếu phổ thông đang lưu hành đã

phát hành một trái phiếu trị giá 10.000.000 đô la cho phép người nắm giữ quyền chuyển đổi mỗi 1.000 đô

la trái phiếu thành 500 cổ phiếu phổ thông. Đơn vị đã sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái

phiếu để đảo ngược vào một dự án làm tăng lợi nhuận ròng của đơn vị. Vào ngày 1 tháng 1 năm 20X3, tất

cả những người nắm giữ trái phiếu đã thực hiện quyền chuyển đổi của họ.

Năm Lợi nhuận ròng Số lượng Cổ phần phổ EPS cơ bản

20X0 $5.000.000 thông 50 xu

20X1 $6.000.000 10.000.000 60 xu

20X2 $7.000.000 10.000.000 70 xu

20X3 $7.5000.000 50
10.000.000 15.000.000 xu

52 thuhien

EPS cơ bản

Lợi nhuận thuần phân bổ cho cổ đông phổ thông của công ty mẹ*

EPS cơ bản =
Số bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông trong kỳ báo cáo

* sau khi khấu trừ phần lãi hoặc lỗ ròng của lợi ích không kiểm soát

Tử số: •

Sau khi trừ đi số tiền phải trả cho cổ đông ưu đãi đối với:

– Ưu đãi cổ tức (lưu ý PP toán đau cổ tức ưu đãi)

– Lãi/lỗ phát sinh khi mua lại hoặc chuyển đổi sớm cổ phiếu ưu đãi – (PS tiêu
chuẩn so với PS chuyển đổi)

– Khấu hao chiết khấu hoặc phí bảo hiểm khi tăng lãi suất ưu đãi
cổ phiếu

thuhien
53

Cấu trúc vốn phức tạp

• Cổ phiếu tiềm năng đang lưu hành (quyền; quyền chọn, chứng quyền,

công cụ chuyển đổi- Trái phiếu chuyển đổi & cổ phiếu ưu đãi có

thể chuyển đổi thành CP thường)

• Cổ phiếu có thể phát hành ngẫu nhiên (không đáp ứng các điều

kiện) • Công cụ vốn chủ sở hữu dựa trên hợp đồng (IAS 32) IFRS 2/IFRS 3

54 thuhien

18
Machine Translated by Google 27/12/2022

EPS pha loãng

•
Đó là EPS với giả định chuyển đổi hoàn toàn hoặc thực hiện cổ phiếu phổ thông tiềm năng hoặc

phát hành khi đáp ứng các điều kiện cụ thể

- Cổ phiếu phổ thông tiềm năng là các công cụ hoặc hợp đồng tài chính làm phát sinh cổ phiếu

phổ thông khi người nắm giữ thực hiện hoặc chuyển đổi hoặc đáp ứng các điều kiện cụ thể

• Đó là EPS “trường hợp xấu nhất”

• Mục đích của việc trình bày EPS pha loãng là gì?
– Nâng cao khả năng so sánh đối với các công ty có cấu trúc vốn phức tạp Tập

trung vào khả năng sinh lời hơn là thời điểm chuyển đổi thực tế

– Cung cấp dấu hiệu về tác động suy giảm của mức thông thường tiềm năng hiện có
cổ phiếu

55 thuhien

Chống pha loãng

• Nếu việc chuyển đổi/thực hiện cổ phiếu phổ thông tiềm năng khiến EPS

tăng, chống pha loãng xảy ra

• IAS 33:41 – Cổ phiếu phổ thông tiềm năng có tính suy giảm chống suy giảm là

loại trừ khỏi tính toán EPS pha loãng

- Thu nhập pha loãng (lỗ) trên mỗi cổ phiếu không bao giờ được cao hơn (thấp hơn)

hơn EPS cơ bản

• Sử dụng lãi hoặc lỗ từ hoạt động liên tục phân bổ cho

thực thể mẹ làm “số kiểm soát” để xác định xem

cổ phiếu phổ thông tiềm năng là suy giảm hoặc chống suy giảm

56 thuhien

Chống pha loãng

EPS bị pha loãng do hoạt động liên tục >

EPS cơ bản từ hoạt động liên tục?

Đúng KHÔNG

Chống pha loãng xảy ra. Không chống loãng. Bao gồm
EPS pha loãng đối các cổ phiếu phổ thông

với lãi/lỗ (tổng thể) tiềm năng trong

thuộc về cổ đông phổ thông tính toán EPS pha loãng

bằng với EPS cơ bản. đối với lãi/lỗ (tổng

thể) thuộc về cổ đông phổ

thông.

57 thuhien

19
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.8 – Lợi nhuận từ việc tiếp tục khai thác và lỗ chung

Cho năm kết thúc vào ngày 31/12/20X4, Reigs Corporation đã báo cáo như sau:
-
Lợi nhuận từ hoạt động liên tục : $3.800.000
-
Lỗ do ngừng hoạt động: (4.200.000)
-
Lỗ do cổ đông phổ thông: $ (400.000)
Reigs Corporation có 10.000.000 cổ phiếu phổ thông và quyền chọn cổ phiếu đang lưu
hành trong suốt cả năm có khả năng tạo ra 1.000.000 cổ phiếu phổ thông được phát hành
,
mà không cần xem xét (thanh toán). Theo phương pháp quỹ, các lựa chọn cổ phiếu không
có tác động đến thu nhập khi thực hiện. Reigs Corporation không có cổ phiếu tiềm năng
nào khác như cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hoặc trái phiếu chuyển đổi.
EPS cơ bản:

Lãi/hoặc lỗ trên mỗi cổ phiếu từ hoạt động liên tục ($3.8000.000/10.000.000): $0,38
Lãi/hoặc lỗ do cổ đông phổ thông: ($ (400.000)/10.000.000): $ (0,04) EPS pha loãng:

Lãi suy giảm/hoặc lỗ trên cổ phiếu do hoạt động liên tục: $ 0,345 ($
3,8000,000/11,000,000)
Thu nhập suy giảm/hoặc lỗ do cổ đông phổ thông: $ (0,036) ($ (400.000)/
11.000.000)

58 thuhien

Điều chỉnh để tính toán EPS pha loãng

Điều chỉnh tử số của EPS pha loãng:

Kịch bản Tác động đến tử số

Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Không trừ vào lợi nhuận ròng

Chi phí lãi vay và khấu hao trái phiếu chuyển Cộng trở lại lợi nhuận thuần sau
đổi sau thuế thuế

Chi phí (thu nhập) khác liên quan đến cổ phiếu Cộng lại (khấu trừ từ)
phổ thông tiềm năng LNST

Các điều chỉnh đối với mẫu số của EPS pha loãng:

• Cổ phiếu phổ thông tiềm năng được đưa vào mẫu số vào đầu kỳ báo cáo hoặc ngày phát

hành cổ phiếu phổ thông tiềm năng, tùy theo ngày nào đến sau

59 thuhien

EPS pha loãng cho các tình huống khác nhau

Tình huống 1: Tùy chọn/Chứng quyền (Quyền)

Tình huống 2: Công cụ chuyển đổi

Tình huống 3. Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

R: EP<MP->CP sàng tàng

Op &W: EP>MP(trung bình kỳ tính EPS)-> không phải là CP tiềm tàng
EP< AMP -> CP tiềm tàng
TP/CPUD chuyển đổi: CP tiềm tàng-> không thể pha giải

60 thuhien

20
Machine Translated by Google 27/12/2022

Tình huống 1: Tùy chọn/Chứng quyền/đúng

•
Quyền chọn và chứng quyền là những công cụ trao cho người nắm giữ chúng quyền nhưng không

có nghĩa vụ đăng ký mua cổ phần của công ty phát hành ở một mức giá xác định trong một

khoảng thời gian xác định

• Giả định: tất cả các quyền chọn và chứng quyền được thực hiện vào đầu kỳ hoặc

vào ngày phát hành nếu phát hành trong kỳ

• Quyền chọn mua và chứng quyền chỉ có tính pha loãng nếu chúng “có lãi”
-
Giá thị trường bình quân của cổ phiếu phổ thông trong kỳ vượt quá giá

thực hiện

• Sử dụng phương pháp ngân quỹ để tính EPS suy giảm (phương pháp tương tự như được áp

dụng để tính EPS cho một đợt phát hành quyền)

61 thuhien

Tình huống 1: Tùy chọn/Chứng quyền/đúng

Tổng số cổ phiếu mới:

• Cổ phiếu phát hành để xem xét đầy đủ

• Cổ phiếu phát hành không cần xem xét

Tổng số cổ phiếu có thể phát hành cho người nắm giữ

quyền chọn: N Số cổ phiếu được mua lại trên thị trường mở theo giá thị trường (MP)

từ số tiền thu được từ việc phát hành quyền chọn theo giá thực hiện (EXP):

->(N*EXP)/MP

Yếu tố phát hành tiền thưởng trong quyền chọn cổ phiếu “bằng tiền”:

= N – ( (N*EXP)/MP)

62 thuhien

Minh họa 12.9 – Cấu trúc vốn phức hợp với các lựa chọn

Các thông tin sau đây liên quan đến Tổng công ty tối cao cho năm kết thúc
31/12/20X6:

Lợi nhuận ròng $2.000.000

cổ phiếu ưu đãi Không có

Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành 2.000.000

Cổ phiếu phát hành theo quyền chọn 400.000

Tùy chọn ngày phát hành 1/1/20X6

Giá thực hiện quyền chọn trong 20X6 $6

Giá thị trường trung bình của một cổ phiếu phổ thông trong năm 20X6 $8

Tiền thu được từ việc thực hiện giả định 400.000 quyền chọn $2,400,000

-
Cổ phiếu phát hành khi thực hiện quyền chọn (N): 400.000
-
Cổ phiếu sẽ được phát hành theo giá trị thị trường hợp lý: (300.000)
( 2.400.000 / 8)
- Cổ phiếu được coi là phát hành không xem xét: 100.000
EPS pha loãng= 2.000.000/(2.000.000 + 100.000) = 0,95 $
63 thuhien

21
Machine Translated by Google 27/12/2022

Tình huống 2: Công cụ chuyển đổi

•
Sử dụng phương pháp “nếu được chuyển đổi” để tính EPS pha loãng

• Tất cả các công cụ chuyển đổi được giả định là sẽ được chuyển đổi

vào đầu kỳ hoặc vào ngày phát hành nếu được phát hành trong kỳ

•
Cổ tức ưu đãi hoặc tiền lãi (đã trừ thuế) liên quan đến
các công cụ chuyển đổi được cộng trở lại vào lợi nhuận ròng phân
bổ cho cổ đông phổ thông

• Nếu số cổ tức ưu đãi được công bố (hoặc tích lũy) trong kỳ hoặc
tiền lãi (thuế ròng) trên mỗi cổ phiếu phổ thông khi
chuyển đổi cao hơn EPS cơ bản, thì cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
là cổ phiếu chống pha loãng

64 thuhien

Tình huống 2: Công cụ chuyển đổi

Phương pháp thay thế để kiểm tra xem cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi

chống pha loãng:

• Nếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu ưu đãi không có chuyển đổi > thu nhập trên mỗi

chia sẻ sở thích với chuyển đổi

Được coi là chống pha loãng

Không tính EPS pha loãng

thuhien
65

Minh họa 12.10: Cổ phiếu phổ thông tiềm năng là chứng khoán chuyển đổi

• Công ty A đã ghi nhận lợi nhuận ròng là $2.320.000 cho YE 30 tháng 6 năm 20x5

• Công ty có 50.000.000 cổ phiếu phổ thông đang lưu hành vào đầu năm

năm

• Không phát hành cổ phiếu mới trong năm

• Công ty A có 5.000.000 ưu đãi tích lũy 6,4%

cổ phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ một

cổ phần ưu đãi cho một cổ phần phổ thông (cổ tức ưu đãi là

được miễn thuế)

66 thuhien

22
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.10: Cổ phiếu phổ thông tiềm năng là chứng

khoán chuyển đổi

Lợi nhuận ròng cho YE 30 tháng 6 $2.320.000

năm 20x5 Trừ: cổ tức ưu đãi (5.000.000 x 0,064) (320.000)

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ thông $2.000.000

EPS cơ bản ($2.000.000/50.000.000) 4 xu

EPS pha loãng ($2.320.000/55.000.000) 4,22 xu

Do EPS pha loãng > EPS cơ bản, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là cổ phiếu
chống suy giảm và không được tính vào EPS pha loãng

67 thuhien

Tình huống 3: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

•
Nếu các sự kiện ngẫu nhiên được đáp ứng, những chia sẻ này được bao gồm

trong tính toán EPS pha loãng, từ đầu kỳ

hoặc ngày thỏa thuận, nếu muộn hơn

• Nếu các sự kiện ngẫu nhiên không được đáp ứng, chúng tôi lấy số lượng

cổ phiếu có thể phát hành nếu cuối kỳ là cuối kỳ

thời kỳ dự phòng (IAS 33:52)

68 thuhien

Minh họa 12.11: Được phát hành ngẫu nhiên khi đáp ứng các
điều kiện (tham khảo Minh họa 6)

•Vào ngày 1 tháng 1 năm 20x5, Công ty Alpha đã mua lại Beta Corporation, một công ty nhượng quyền cho một

thương hiệu giày uy tín

• Việc xem xét được thanh toán hoàn toàn bằng tiền mặt

•Các điều khoản mua lại bao gồm một thỏa thuận chia sẻ ngẫu nhiên yêu cầu Alpha

Công ty phát hành thêm 10.000 cổ phiếu mới cho cổ đông Beta

Tổng công ty cho mỗi hợp đồng nhượng quyền được bảo đảm trong 20x5

• Một hợp đồng được bảo đảm vào ngày 1 tháng 6 năm 20x5 và một hợp đồng khác vào ngày 1 tháng 12 năm 20x5

•Vốn cổ phần của Alpha chỉ bao gồm 100.000 cổ phiếu phổ thông

• Không phát hành cổ phiếu phổ thông mới trong năm

• Báo cáo tài chính giữa niên độ của Công ty Alpha được lập bán niên

Giả sử: không có cổ phiếu phổ thông tiềm năng nào khác ngoài cổ phiếu có thể phát hành liên tục

69 thuhien

23
Machine Translated by Google 27/12/2022

Minh họa 12.11: Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên

Nửa đầu Nửa cuối Cả năm

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ thông $138,000 250.000 USD $388,000

Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành 100.000 100.000 100.000

Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên 1,667¹ 11.667² 6,667³

Tổng số cổ phần 101,667 111,667 106,667

EPS cơ bản $1,36 2,24 đô la $3,36

¹10.0000 x 1/6 (một tháng trong nửa năm đầu)

²10.0000 (phát hành vào ngày 1 tháng 7 năm 20x5) + 10.0000 x 1/6 (một tháng trong nửa năm
sau) ³(10.000 x 7/12) + (10.000 x 1/12)

Nửa đầu Một nửa thứ hai cả năm

Lợi nhuận thuần thuộc về cổ đông phổ thông $138,000 250.000 USD $388,000

Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành 100.000 100.000 100.000

Cổ phiếu phát hành ngẫu nhiên 10.000 20.000 20.000

Tổng số cổ phần 110.000 120.000 120.000

EPS pha loãng $1,25 $2,08 $3,23

70 thuhien

Minh họa 12.12: Phát hành ngẫu nhiên khi chưa đủ điều kiện

Delta Corporation đã ký một thỏa thuận phát hành cổ phiếu ngẫu nhiên vào ngày 1 tháng 1 năm 20x5
như một phần của kế hoạch bồi thường cho giám đốc điều hành của công ty. Các điều khoản của thỏa
thuận, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 20X6, yêu cầu Delta Corp. phát hành một khoản tiền thưởng
là một cổ phiếu phổ thông cho mỗi 2 đô la lợi nhuận ròng sau thuế hợp nhất từ đầu năm đến nay vượt
quá 1.000.000 đô la trong thời gian thỏa thuận. Delta Corp. có 5.000.000 cổ phiếu phổ thông đang
lưu hành trong cả năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 20X5 và không có quyền chọn, chứng quyền
hoặc chứng khoán chuyển đổi đang lưu hành. Delta Corp Prepers FS trên cơ sở hàng quý. Lợi nhuận
ròng sau thuế hợp nhất từ đầu năm đến nay của Delta Corp và các công ty con trong bốn quý năm 20X5 như sau:

Quý kết thúc Lợi nhuận thuần sau thuế

hợp nhất đầu năm

31 tháng 3 năm 20X5 800.000 USD

30 tháng sáu 20X5 +$400.000

$1,200,000

30 tháng 9 20X5 $1,000,000 - $200.000

31 tháng 12 20X5 $1,500,000 + $500.000

71 thuhien

Minh họa 12.12: Phát hành ngẫu nhiên khi chưa đủ điều kiện

Q1 quý 2 Q3 Q4 20X5

EPS cơ bản:

Tử số 800.000 đô la 400.000 đô la $(200.000) $500.000 $1,500,000

Mẫu số: - Hoặc.

Chia sẻ ra. 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

EPS cơ bản 16 số 8

(4) 10 30

EPS pha loãng

Tử số $800,000 $400,000 $(200.000) $500.000 $1.500.000 5.000.000

Mẫu số: 5,000,000 5,100,000 5.000.000 5.250.000 5.250.000

- Hoặc. Chia sẻ ra. 5,000,000 5,000,000 5.000.000 5.000.000

- Ngẫu nhiên chia sẻ 0 100,000(*) 0 250.000(**) 250.000 9,5

EPS pha loãng 16 7,8 (4) 28,6

(*) ( 1.200.000-1.000.000)/2= 100.000 (**)

(1.500.000-1.000.000)/2=250.000
72 thuhien

24
Machine Translated by Google 27/12/2022

Hợp đồng có thể được thanh toán bằng cổ phiếu phổ thông hoặc tiền mặt

•
Cổ phiếu phổ thông tiềm năng có mặt khi một công ty ký kết hợp đồng

cho phép người phát hành hoặc người nắm giữ quyền lựa chọn thanh toán

hợp đồng bằng cổ phiếu phổ thông hoặc tiền mặt

• Nếu quyền chọn thuộc về thực thể, giả định là hợp đồng sẽ

được thanh toán bằng cổ phiếu phổ thông

- Kết quả là cổ phiếu phổ thông tiềm năng sẽ được đưa vào EPS pha loãng nếu

cổ phiếu có tính suy giảm

• Nếu lựa chọn giải quyết thuộc về người nắm giữ công cụ, thì

loãng hơn trong hai lựa chọn thanh toán bằng tiền mặt và chia sẻ

thanh toán được giả định trong tính toán EPS

73 thuhien

Hợp đồng có thể được thanh toán bằng cổ phiếu phổ thông hoặc tiền mặt

Ví dụ: quyền chọn bán bằng văn bản

•
Nếu quyền chọn là “có lời” trong khoảng thời gian đó (nghĩa là giá thực hiện trên

giá trung bình thị trường)

-
Hiệu ứng pha loãng đối với EPS được tính bằng phương pháp ngân quỹ cho một cổ phiếu

thỏa thuận mua lại (IAS 33 Đoạn 63)

- Giả sử rằng vào đầu kỳ, đủ bình thường

cổ phiếu được phát hành với giá thị trường trung bình trong khoảng thời gian để

huy động vốn để tài trợ cho việc mua lại cổ phần

- Cổ phần phổ thông tăng thêm là số chênh lệch giữa các cổ phần

phát hành và cổ phiếu mua lại

74 thuhien

Hợp đồng có thể được thanh toán bằng cổ phiếu phổ thông hoặc tiền mặt

Tổng số cổ phần được mua lại theo phương án bằng văn bản = N

Giá thực hiện = EXP

Giá thị trường = MP

Số lượng cổ phiếu phát hành để tài trợ cho việc mua lại cổ phiếu = (N x EXP)/MP

Cổ phiếu phổ thông tăng Số lượng cổ phiếu phát hành Số lượng cổ phần
= –
thêm từ quyền chọn bán bằng trên thị trường mở để được mua lại
văn bản tài trợ cho việc mua lại cổ phiếu

(N x EXP) -N
=
MP

75 thuhien

25
Machine Translated by Google 27/12/2022

76 thuhien

26