45.

Financing international trade

45. ‫تمويل التجارة الدولية‬

Professional English in Use Finance P 96 lesson number 45

A-Documentary credits:

A company which sells goods or services to other countries is known as an exporter.

A company which buys products from other countries is called an importer. Payment
for imported products is usually by documentary credit, also called a letter of credit.
This is a written promise by a bank to pay a certain amount to the seller, within a
fixed period, when the bank receives instructions from the buyer.

:‫االعتمادات المستندية‬

‫ الش"ركة ال""تي تش""تري منتج""ات من بل"دان‬.‫ُتعرف الشركة التي تبيع سلعً ا أو خدمات إلى دول أخرى بأنها ُمص دْ ر‬
"‫ ويس""مى‬، ‫ عاد ًة ما يتم ال""دفع عن المنتج""ات المس""توردة عن طري""ق االعتم اد المس تندي‬.‫أخرى تسمى المستورد‬
‫ عن""دما‬، ‫ في غض""ون ف""ترة زمني""ة مح""ددة‬، ‫ هذا وعد كتابي من البنك لدفع مبلغ معين للبائع‬.‫أيضً ا خطاب اعتماد‬
.‫يتلقى البنك تعليمات من المشتري‬

Documentary credits have a standard form. They generally contain:

1. a short description of the goods.

2. a list of shipping documents required to obtain payment

3. a final shipping date

4. a final date ( expiration date) for presenting the documents to the bank.

Documentary credits are usually irrevocable, meaning that they cannot be changed
unless all the parties involved agree. Irrevocable credits guarantee that the bank
which establishes the letter of credit will pay the seller if the documents are
presented within the agreed time.

:‫ أنها تحتوي عموما‬.‫االعتمادات المستندية لها نموذج قياسي‬

.‫ وصف قصير" للبضائع‬.1

‫ قائمة مستندات الشحن المطلوبة للحصول على الدفع‬.2

‫ تاريخ الشحن النهائي‬.3

1
 ‫‪ .4‬تاريخ نهائي (تاريخ انتهاء الصالحية) لتقديم المستندات إلى البنك‪.‬‬

‫االعتمادات المستندية عادة ما تكون غير قابلة لإللغاء ‪ ،‬مما يعني أنه ال يمكن تغييرها ما لم تتفق جميع األطراف‬
‫المعنية‪ .‬تضمن االئتمانات غير القابلة لإللغ""اء أن البن""ك ال""ذي ينش""ئ خط""اب االعتم""اد س""يدفع" للب""ائع إذا تم تق""ديم‬
‫المستندات خالل الوقت المتفق عليه‪.‬‬

‫‪B- Bills of Exchange:‬‬

‫‪Another method of payment is a bill of exchange or draft. This is a payment demand,‬‬

‫‪written or drawn up by an exporter, instructing an importer to pay a specific sum of‬‬
‫‪money at a future date. When the bill matures, the importer pays the money to its‬‬
‫‪bank, which transfers the money to the exporter's bank. This bank then pays the‬‬
‫‪money to the exporter after deducting its charges.‬‬

‫ب‪ -‬سندات الصرف‪:‬‬

‫طريقة أخرى للدفع هي فاتورة الصرف أو السحب‪ .‬هذا طلب دفع ‪ ،‬مكتوب أو مرس""وم" من قب""ل مص""در ‪ ،‬يُطلب‬
‫من المس""تورد" دف"ع مبل"غ معين من الم""ال في ت"اريخ الح"ق‪ .‬عن""دما تنض""ج الف""اتورة ‪ ،‬ي"دفع المس""تورد الم""ال إلى‬
‫مصرفه ‪ ،‬الذي يقوم بتحويل األموال إلى بنك المصدر‪ .‬يقوم هذا البنك بعد ذلك ب""دفع الم""ال للمص""در بع""د خص""م‬
‫رسومه‪.‬‬

‫‪A bank may agree to endorse or accept a bill of exchange before it matures. To‬‬
‫‪endorse a bill is to guarantee to pay it if the buyer of goods does not. If a bill is‬‬
‫‪endorsed by a well- known bank, the exporter can sell it at a discount in the financial‬‬
‫‪markets. The discount represents the interest the buyer of the bill could have earned‬‬
‫‪between the date of purchase and the bill's maturity date. When the bill matures,‬‬
‫‪the buyer receives the full amount. This way the exporter gets most of the money‬‬
‫‪immediately, and doesn't have to wait for the buyer to pay the bill.‬‬

‫قد يوافق البنك على المصادقة على أو قبول" بوليصة الصرف" قبل استحقاقها‪ .‬الموافقة على مش""روع" الق""انون ه""و‬
‫ضمان سداده إذا لم يقم المشتري بالبضائع‪ ".‬إذا تم التصديق" على مش""روع الق""انون من قب""ل بن""ك مع""روف" ‪ ،‬يمكن‬
‫للمصدر بيعه بسعر مخفض في األسواق" المالية‪ .‬يمثل الخصم الفائ"دة ال"تي يمكن أن يحص"ل عليه"ا المش"تري" من‬
‫فاتورة ما بين تاريخ الشراء وت"اريخ اس""تحقاق الف""اتورة‪ .‬عن""دما تنض""ج الف"اتورة ‪ ،‬يتلقى المش"تري" كام"ل المبل"غ‪.‬‬
‫وبهذه الطريقة يحصل المصدر على معظم األموال على الفور ‪ ،‬وال يض""طر إلى االنتظ""ار" ح""تى ي""دفع المش""تري"‬
‫الفاتورة‪.‬‬

‫‪C- Export documents:‬‬

‫‪Exporters have to prepare a number of documents to go with the shipment or‬‬

‫‪transportation of goods.‬‬

‫‪2‬‬
- The commercial invoice contains details of the goods: quantity, weight, number of
packages, price, terms of delivery, terms of payment, and information about the
transportation.

:‫ تصدير" الوثائق‬-‫ج‬

.‫يتعين على المصدرين إعداد عدد من المستندات لتتوافق مع شحن البضائع أو نقلها‬

‫ الكمية والوزن وعدد الطرود" والسعر وشروط التسليم وشروط‬:‫ تحتوي الفاتورة التجارية على تفاصيل البضائع‬-
.‫الدفع ومعلومات حول النقل‬

- The bill of lading is a document signed by the carrier or transporter ( e.g. the ship's
master) confirming that the goods have been received for shipment; it contains a
brief description of the goods and details of where they are going.

‫ أن""ه‬.‫ بوليصة الشحن هي وثيقة موقعة من قبل الناقل أو الناقل (مثل ربان السفينة) تؤكد استالم البضائع للش""حن‬-
.‫يحتوي على وصف موجز للبضائع وتفاصيل إلى أين هم ذاهبون‬

- The insurance certificate also describes the goods and contains details of how to
claim if they are lost or damaged in transit- while being transported.

‫ تصف شهادة التأمين أيضً ا البضائع وتحتوي على تفاصيل ح"ول كيفي"ة المطالب"ة في حال"ة فق"دها أو تلفه"ا أثن"اء‬-
.‫ أثناء نقلها‬- ‫النقل‬

- The certificate of origin states where the goods come from.

.‫ شهادة المنشأ تحدد من أين تأتي البضائع‬-

- Quality and weight certificates, issued by private inspection and testing companies,
may be necessary, confirming that these are the correct goods in the right quantity.

‫ مم""ا يؤك""د أن‬، ‫ قد تكون شهادات الجودة والوزن الصادرة عن شركات الفحص واالختب""ار الخاص""ة ض""رورية‬-
.‫هذه هي البضائع الصحيحة بالكمية المناسبة‬

- An export license giving the right to sell particular goods abroad is necessary in
some cases.

.‫ في بعض الحاالت يكون ترخيص التصدير" الذي يمنح حق بيع سلع معينة في الخارج أمرً ا ضروريًا‬-

Q1: Are the following statements true or false? Find reasons for your answers in
A, B and C opposite.

1. With a letter of credit, the buyer tells the bank when to pay the seller. ( True)

3
A letter of credit is a written promise by a bank to pay a certain amount to the seller
…when the bank receives instructions from the buyer.

2. Letters of credit are only valid for a certain length of time. ( True)

A letter of credit …is a written promise …to pay a certain amount ..within a fixed
period.

3. An exporter usually has the right to change a letter of credit. ( false)

Documentary credits are usually irrevocable, meaning that they cannot be changed
unless all the parties involved agree.

4. The bill of lading confirms that the goods have been delivered to the buyer. ( false)

The bill of lading is a document …confirming that the goods have been received for
shipment.

5. With a bill of exchange, the seller can get most of the money before the buyer pays.
( true)

If a bill is endorsed by a well-known bank, the exporter can sell it…in the financial
markets…..This way the exporter gets most of the money immediately, and doesn't
have to wait for the buyer to pay the bill.

6. Bills of exchange are sold at less than 100%, but redeemed at 100% at maturity.
( true)

the exporter can sell it at a discount …when the bill matures, the buyer receives the
full amount.

.‫ المعاكس‬C ‫ و‬B ‫ و‬A ‫ هل العبارات التالية صحيحة أو خاطئة؟ ابحث عن أسباب إجاباتك في‬:Q1

)‫ ( صحيح‬.‫ البنك عندما يدفع البائع‬T‫ يخبر المشتري‬، ‫ مع خطاب ائتمان‬.1

.‫ عندما يتلقى البنك تعليمات من المشتري‬... ‫خطاب االعتماد هو وعد كتابي من قبل البنك لدفع مبلغ معين للبائع‬

)‫ ( صحيح‬.‫ خطابات االعتماد صالحة فقط لفترة زمنية محددة‬.2

.‫ في غضون فترة زمنية محددة‬.. ‫ لدفع مبلغ معين‬... ‫ هو وعد مكتوب‬... ‫خطاب االعتماد‬

)‫ ( خاطئة‬.‫ للمصدر عادة الحق في تغيير خطاب االعتماد‬.3

‫ مما يعني أنه ال يمكن تغييرها ما لم تتفق جميع األطراف‬، ‫االعتمادات المستندية عادة ما تكون غير قابلة لإللغاء‬
.‫المعنية‬

4
 ‫‪ .4‬تؤكد بوليصة الشحن أن البضاعة قد تم تسليمها إلى المشتري‪ ( .‬خاطئة)‬

‫سند الشحن هو مستند ‪ ...‬يؤكد استالم البضائع للشحن‪.‬‬

‫‪ .5‬مع فاتورة الصرف‪ ، T‬يمكن للبائع الحصول على معظم األموال قبل أن يدفع المشتري‪ ( .‬صحيح)‬

‫إذا وافق بنك معروف‪ T‬على مشروع القانون ‪ ،‬فيمكن للمصدر بيعه ‪ ...‬في األسواق المالية ‪ ...‬وبهذه الطريقة‬
‫يحصل المصدر على معظم األموال على الفور ‪ ،‬وال يتعين عليه انتظار قيام‪ T‬المشتري بدفع الفاتورة ‪.‬‬

‫‪ .6‬تباع سندات الصرف بأقل من ‪ ، ٪ 100‬ولكن يتم استردادها‪ T‬بنسبة ‪ ٪ 100‬عند االستحقاق‪ ( .‬صحيح)‬

‫يمكن للمصدر بيعه بسعر مخفض ‪ ...‬عند استحقاق الفاتورة ‪ ،‬يتلقى المشتري كامل المبلغ‪.‬‬

‫‪Q2: Put the sequence of events in the correct order.‬‬

‫‪a. A bank accepts or endorses the bill of exchange.‬‬

‫‪b. The accepting bank pays the full value of the bill of exchange to whoever bought it.‬‬

‫‪c. The exporter sells the bill of exchange at a discount on the money market.‬‬

‫‪d. The importer receives the goods and pays its bank.‬‬

‫‪e. The importer's bank transfers the money to the accepting bank.‬‬

‫‪f. The seller or exporter writes a bill of exchange and sends it to the buyer or‬‬
‫‪importer (and ships the goods).‬‬

‫)‪The correct answer is ( 1f, 2a, 3c, 4d, 5e, 6b‬‬

‫‪ :Q2‬ضع تسلسل األحداث بالترتيب الصحيح‪ .‬المرحلة األخيرة هي ب‪.‬‬

‫أ‪ .‬يقبل البنك أو يصادق" على فاتورة الصرف‪.‬‬

‫ب‪ .‬يدفع البنك المستقبلي القيمة الكاملة لوثيقة الصرف لمن قام بشرائها‪.‬‬

‫ج‪ .‬يبيع المصدر فاتورة الصرف" بسعر مخفض في سوق المال‪.‬‬

‫د‪ .‬المستورد" يتلقى البضائع ويدفع البنك‪.‬‬

‫ه‪ .‬يقوم بنك المستورد بتحويل األموال إلى البنك المستلم‪.‬‬

‫‪ .F‬يكتب البائع أو المصدر" فاتورة الصرف ويرسلها" إلى المشتري أو المستورد (ويشحن البضائع)‪.‬‬

‫اإلجابة الصحيحة هي (‪)1f ، 2a ، 3c ، 4d ، 5e ، 6b‬‬

‫‪5‬‬
The seller or exporter writes a bill of exchange and sends it to the buyer or importer
(and ships the goods). A bank accepts or endorses the bill of exchange. The exporter
sells the bill of exchange at a discount on the money market. The importer receives
the goods and pays its bank. The importer's bank transfers the money to the
accepting bank. The accepting bank pays the full value of the bill of exchange to
whoever bought it.

"‫ يقب""ل البن""ك أو يواف"ق‬.)‫يكتب البائع أو المصدر الكمبيالة ويرسلها إلى المشتري" أو المس""تورد (ويش""حن البض""ائع‬
‫ يق""وم‬.‫ المستورد يستلم البضاعة ويدفع لمصرفه‬.‫ يقوم المصدر" ببيع الكمبيالة بخصم" في سوق النقد‬.‫على الكمبيالة‬
.‫ يدفع البنك المقبول القيمة الكاملة لسندات الصرف" لمن اشترها‬.‫بنك المستورد بتحويل األموال إلى البنك المقبول‬

The correct answer is ( 1f, 2a, 3c, 4d, 5e, 6b)

Q3: use the correct forms of the verbs to complete the sentences.

1. Exporters can get paid sooner if a bill of exchange is accepted by a bank.

2. The bill of lading and the insurance certificate both describe the goods.

3. Exporters sell goods to foreign countries.

4. The transporter signs a document confirming that it has received the goods.

5. In order to be paid, the exporter has to present the shipping documents to specific
bank.

.‫ استخدم األشكال الصحيحة من األفعال إلكمال الجمل‬:Q3

.‫ يمكن أن يحصل المصدرون على أموالهم في أقرب وقت إذا قبلت فاتورة الصرف عن طريق" أحد البنوك‬.1

.‫ بوليصة الشحن وشهادة التأمين كالهما تصف البضاعة‬.2

.‫ يقوم المصدرين ببيع البضائع إلى دول أجنبية‬.3

.‫ يوقع الناقل وثيقة تثبت تسلم البضاعة‬.4

.‫ يجب على المصدر تقديم مستندات الشحن إلى بنك معين‬، ‫ لكي يتم الدفع‬.5