Екзаменаційна робота

з дисципліни «Інвестиційна діяльність підприємства»

студентки 2 курсу 1 групи
спеціальності «Економіка підприємства»
Малихіної Вероніки Янівни

Білет №9
1. Дайте визначення понять(5*2б):

Андерайтинг – це купівля на первинному ринку цінних паперів з наступним їх

перепродажем інвесторам; укладання договору про гарантування повного або часткового
продажу цінних паперів емітента інвесторам, про повний чи частковий їх викуп за
фіксованою ціною.
Індосамент – це передавальний напис на ордерному цінному папері, що посвідчує
перехід прав на цінний папір і прав за цінним папером до іншої особи в установленому
законодавством порядку.
Грошовий потік – це передавальний напис на ордерному цінному папері, що посвідчує
перехід прав на цінний папір і прав за цінним папером до іншої особи в установленому
законодавством порядку.
Дисконтований термін окупності – це період часу, необхідний для повернення
початкових інвестиційних витрат за рахунок дисконтованого чистого прибутку (чистого
грошового потоку). Дисконтований термін окупності являє собою часовий період при
якому сума дисконтованого грошового потоку дорівнюватиме сумі вкладених інвестицій.
Знерухомлення ЦП – це переведення цінних паперів, випущених у документарній
формі, у бездокументарну форму шляхом депонування сертифікатів у сховищах зберігача
цінних паперів та/або депозитарію з метою забезпечення подальшого їх обігу у вигляді
облікових записів на рахунках зберігача цінних паперів та/або депозитарію.

2. Дайте відповіді на теоретичні питання:

2.1. Фінансові інвестиції: суть і класифікація.
Фінансові інвестиції — це активна форма ефективного використання вільного капіталу
підприємства, особливості якої полягають у тому, що вона:
 здійснюється на пізніших стадіях розвитку підприємства, коли
задоволені його потреби в реальних інвестиціях;
 дає можливість здійснювати зовнішнє інвестування в країні та за її
межами;
 є незалежним видом господарської діяльності для підприємств
реального сектору економіки, оскільки стратегічні завдання їхнього
розвитку можна розв’язати лише шляхом вкладень капіталу в статутні
фонди і придбання контрольних пакетів акцій інших підприємств.
Фінансові інвестиції можна класифікувати так.
1. За формами власності на інвестиційні ресурси: державні фінансові інвестиції, іноземні
фінансові та спільні фінансові інвестиції.
2. За характером участі в інвестуванні: прямі та портфельні
3. За періодом інвестування: короткотермінові (до 1 року) та довготермінові (довше 1
року)
4. За регіональною ознакою: фінансові у межах держави та закордонні
5. За джерелами фінансування: внутрішні та зовнішні

2.2. Проектні інвестиційні документи.

 Проектування об'єктів повинне здійснюватися з дотриманням чинного
законодавства України та нормативних документів на підставі завдання, затвердженого
замовником, архітектурно-планувального завдання на проектування.
Необхідні документи:
1. Заява про розгляд інвестиційного проекту або проектної (інвестиційної) пропозиції
(форма заяви про розгляд інвестиційного проекту або проектної (інвестиційної)
пропозиції затверджена наказом Мінекономрозвитку від 03.09.2012 № 965,
зареєстрованим у Мін’юсті 19.09.2012 за № 1602/21914)
2. Довідка органу державної податкової служби за місцем реєстрації суб’єкта
інвестиційної діяльності як платника податків про стан розрахунків з державним
бюджетом (для юридичної особи - резидента)
3. Експертні висновки щодо інвестиційного проекту, у тому числі дозволи та позитивні
висновки за результатами державної експертизи інвестиційного проекту, а також
свідоцтво про його державну реєстрацію як інноваційного або пріоритетного
інноваційного
4. Копія довідки про присвоєння реєстраційного номера облікової картки платника
податків з наданням оригіналів зазначених документів (для фізичної особи - резидента)
5. Документи, що свідчать про реєстрацію (утворення) іноземної юридичної особи у
державі її місцезнаходження
6. Копія свідоцтва про державну реєстрацію та установичих документів нотаріально
засвідчені (для юридичної особи - резидента)

3. Задача 
Задача 3.1. Для капітального будівництва передбачено необхідність в сумі 150000
грн. Проте, для одноразового початкового вкладення таких коштів немає. Тому, для цього
обирається часткове інвестування з подальшим його продовженням. Спершу вкладається
сума в розмірі 100000 грн., після першого року інвестуються ще 25000. Потім після
третього року вкладається 5000 грн., після четвертого року 10000 грн., і нарешті після
шостого ще 10000 грн. проект розрахований на 10 років, протягом яких очікуються
наступні надходження – після двох років 10000 грн, після чотирьох років 15000 грн., після
п’ятого – 30000 грн., шостого – 75000 грн., сьомого – 95000 грн., восьмого – 50000 грн.,
дев’ятого – 20000 грн. Ставка дисконтування 15%. Оцініть, чи проект вигідний для
реалізації з точки зору максимізації прибутку.

Дисконтовані інвестиції:
DI=Σ(Іt/(1+r)t=100000+25000/(1,15)+5000/(1,15)3+10000/(1,15)4+10000/(1,15)6=
=135067,5 грн.
Дисконтовані грошові потоки:
DCF=Σ(CFt/(1+r)t=10000/(1,15)3+15000/(1,11)5+30000/(1,11)6+75000/(1,11)7+
+95000/(1,11)8+50000/(1,11)9+20000/(1,11)10=105410,4 грн.
Чиста теперішня вартість проекту:
NPV=DCF-DI=105410,4-135067,5= -29657,1 грн.

Відповідь: оскільки NPV<0, то даний проект невигідний.

Задача 3.2. Фізична особа має намір накопичити наприкінці року 50 тис. грн на
депозитному рахунку. Нарахування відсотків здійснюється за схемою простих відсотків за
місячної ставки 0,5 %. Яку суму потрібно розмістити на депозитний рахунок?

FV=50 тис. грн., r=0,5%=0,005 на місяць, t=12 місяців,

За схемою простих відсотків:
FV=PV*(1+r*t), PV=FV/(1+r*t)=50/(1+0,005*12)=47,17 тис. грн.
 Відповідь: на депозитний рахунок слід розмістити 47,17 тис. грн.

Задача 3.3. Розрахуйте поточну вартість потоку орендних платежів, що виникають

наприкінці року, якщо орендний платіж перші п’ять років становить по 50 тис. грн
щорічно, потім він зменшиться на 10 тис . грн і збережеться протягом трьох років, після
чого зросте на 30 тис. грн і надходитиме протягом чотирьох років. Ставка дисконтування
— 15 %.

Поточна вартість орендних платежів:

PV=Σ(Cn/(1+r)n=50/(1,15)+50/(1,15)2+50/(1,15)3+50/(1,15)4+50/(1,15)5+40/(1,15)6+
+40/(1,15)7+40/(1,15)8+70/(1,15)9+70/(1,15)10+70/(1,15)11+70/(1,15)12=278,345тис. грн.

Відповідь: поточна вартість орендних платежів становить 278,345 тис. грн.

4. Дайте відповіді на тестові питання:

4.1. А)
4.2. Е)
4.3. Б)
4.4. Сума капітальних інвестицій підприємства  «Сонечко»  становить …. Г)350 тис грн 
4.5. Сума валових інвестицій  підприємства за перший квартал 2017 становить… Б) 275
тис грн